QuotRestricted stockquot ist in der Regel Stammaktien, die Rückkauf oder Verfall aufgrund bestimmter Vertragsbedingungen erfüllt ist. Am häufigsten sind diese Bedingungen, dass der Aktionär weiterhin ein Angestellter oder ein Beamter der Gesellschaft, die die Aktie ausgibt. Die beiden Schwerpunkte des Abschlusses von Restricted Stock Agreements sind: (1) unter den Gründern eines Startups und (2) auf Drängen der Investoren. Gründer verwenden Restricted Stock, um sicherzustellen, dass jeder der anderen Gründer weiter zu dem Unternehmen beitragen. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass ein Unternehmen zwischen fünf Gründern aufgeteilt ist. Nach den ersten sechs Monaten der bootstrapped Venture, einer der Gründer entscheidet, er kann nicht mehr überleben auf Ramen Nudeln und leben in seiner Mutter-in-Gesetze Wohnzimmer. Er beschließt, einen zahlenden Job zu finden und verlässt das Unternehmen und die anderen Gründer. Drei Jahre später, hat das Unternehmen durch ein paar Venture-Capital-Runden gegangen und die anderen vier Gründer haben ihren Wert bis zu zig Millionen Dollar gebaut. Der Gründer, der in den frühen Stadien gepanzert hat, ist nun ein Millionär aus der Risikobereitschaft und den Bemühungen der anderen vier Gründer, denen er angetan ist. Anstatt dieses Resultat zuzulassen, werden die Gründer sich gegenseitig beschränken und sich einem Wartezeitplan unterziehen, so dass eine abgebende Gründeraktie von der Gesellschaft zurückgekauft werden kann. Investoren fordern auch Restricted Stock, um sicherzustellen, dass die Gründer nicht weg von der Firma gehen. Einer der Hauptkomponenten, die die Investoren in ihre Fonds investieren, sind die Gründer. Wenn der Investor will der Gründer weiterhin Beiträge an das Unternehmen zu leisten, werden sie verlangen, eine Wartezeitplan, dass der Gründer ihren Teil der Gesellschaft im Laufe der Zeit gibt. Sein ein allgemeiner Witz im Tal, das Gründer in eine Investition mit 100 ihrer Firma eintreten, verlassen mit 0 (mit ihrem Anteil zur Weste über Zeit) und sind glücklich über sie (weil sie ihre Investmentfonds empfingen). Ich sagte nicht, dass es ein lustiger Witz war. Was Sie tun müssen, um für die Investoren vorzubereiten Viele Unternehmer sind unter dem Eindruck, dass sie ihre Anfänge attraktiver für Investoren machen, indem sie sich einen weiten Aktienplan. Dies ist unwahrscheinlich, da Anlagetransaktionen mit institutionellen Anlegern und anspruchsvollen Engeln den Anlegern die Genehmigung einer zufriedenstellenden Aktienrestriktionsvereinbarung unterliegen. Wenn einer vorhanden ist, kann der Anleger eine neue genehmigen oder vorschlagen, und wenn er nicht vorhanden ist, können die Anleger den Vertrag auf die Ausführung eines solchen Vertrags regeln. Mit einem standardmäßigen vierjährigen Sperrplan mit einem Jahr Klippe im Ort (oder eingeschränkte Bestandsvereinbarung mit Bedingungen akzeptiert VCs) vor dem Deal kann für Gründer vorteilhaft sein, wenn die Anleger nicht benötigen eine neue bei der Transaktion, da die Wartezeit Wird bereits begonnen haben. Andernfalls können sie versuchen, das Äquivalent von ein paar Monaten der Vesting zu verhandeln. Das Vorhandensein oder Nichtvorhandensein einer Aktienrestriktionsvereinbarung wird jedoch die Beteiligung der Anleger an die Anleger wahrscheinlich nicht beeinträchtigen, es sei denn, dass Grund zu der Annahme besteht, dass Mitgründer keine Vereinbarungen treffen werden, um das Geschäft zu schließen. Wenn Sie Aktien mit eingeschränktem Aktienbestand in Aktienstrukturen oder Mitarbeitervergütungen verwenden, machen Sie sich mit IRC Section 83 vertraut. Dies ist ein Gastbeitrag von John Bautista. John ist ein Partner in Orrick 8216s Emerging Companies Group im Silicon Valley. John ist spezialisiert auf die Vertretung von frühen Unternehmen. Wenn Unternehmer ein Unternehmen gründen, gibt es vier Dinge, die sie über ihre Aktien im Unternehmen wissen müssen: Vesting Zeitplan Beschleunigung der Vesting Steuerfallen Potential für zukünftige Liquidität Die typische Vesting Zeitplan für Startup Mitarbeiter tritt monatlich über 4 Jahren, mit den ersten 25 von Die nicht ausbezahlt werden, bis der Arbeitnehmer mindestens zwölf Monate bei der Gesellschaft geblieben ist (dh ein Jahr Klippe). Vesting stoppt, wenn ein Mitarbeiter das Unternehmen verlässt. Sogar Gründer8217 Vorratswesten. Dieses ist, das freie Mitfahrerproblem zu überwinden. Stellen Sie sich vor, wenn Sie ein Unternehmen mit einem Mitbegründer beginnen, aber Ihr Mitbegründer verlässt nach sechs Monaten, und Sie slog es aus in den nächsten vier Jahren, bevor das Unternehmen verkauft wird. Die meisten Menschen würden zustimmen, dass Ihr Abwesender Mitbegründer sollte nicht gleich belohnt werden, da er nicht dort war für viel von der harten Arbeit. Gründer Vesting kümmert sich um dieses Problem. Selbst wenn Sie der alleinige Gründer sind, möchten Investoren Ihre founder8217s Aktienweste sehen. Ihre Fähigkeit und Erfahrung ist eines der wichtigsten Vermögenswerte des Unternehmens. Daher wollen Venture-Capital-Unternehmen, vor allem in den frühen Stadien eines Unternehmens8217s Entwicklung und Finanzierung Prozess, um sicherzustellen, dass Sie sich für das Unternehmen langfristig verpflichtet sind. Wenn Sie verlassen, die VCs wollen auch wissen, dass es genügend Eigenkapital, um die Person oder Personen, die Ihre Verantwortung übernehmen zu mieten. Allerdings, viele Male Ausübung der Gründer8217 Aktien folgen einem anderen Zeitplan, dass der typischen Startup Mitarbeiter. Erstens ist die meisten Gründer Vesting nicht unterliegt der ein Jahr Klippe, weil Gründer haben in der Regel eine Geschichte mit einander arbeiten, und wissen und vertrauen einander. Darüber hinaus werden die meisten Gründer beginnen Ausübung ihrer Aktien aus dem Tag tatsächlich begonnen, Dienstleistungen für das Unternehmen. Dies ist möglich, auch wenn Sie bereits vor dem Erwerb der founders8217-Aktie oder sogar vor dem Gründungsdatum der Gesellschaft mit der Arbeit begonnen haben. Infolgedessen wird zum Zeitpunkt der Unternehmensgründung ein Teil der von den Gründern gehaltenen Aktien in vollem Umfang vollständig ausgeübt. Diese Ausgrenzung wird durch Investoren ausgeglichen8217 Wunsch, die Gründer engagiert für das Unternehmen auf lange Sicht zu halten. In Orricks Erfahrung erfordern Venture-Kapitalisten, dass mindestens 75 der Gründer8217 Aktien unterliegen der Ausübung der Vesting über die drei oder vier Jahre nach dem Datum einer Serie A-Investition. BESCHLEUNIGUNG DER VESTING Gründer oft Sorgen darüber, was passiert mit der Ausübung ihrer Bestände in zwei wichtigen Umständen: 1. Sie werden ohne Grund gefeuert (d. H. Sie didnt alles tun, um es zu verdienen) 2. Das Unternehmen wird gekauft. Es kann Vorkehrungen für die Beschleunigung der Vesting, wenn einer dieser Dinge auftreten (Single-Trigger-Beschleunigung), oder wenn sie beide auftreten (Doppel-Trigger-Beschleunigung). 8220Single Trigger8221 Beschleunigung ist selten. VC8217s nicht wie Single Trigger Beschleunigung Bestimmungen in founders8217 Aktien, die mit der Beendigung der Beschäftigung verbunden sind. Sie argumentieren, dass Eigenkapital in einem Startup verdient werden sollte, und wenn ein Gründer Dienstleistungen beendet werden, dann die Gründer8217 Lager sollte nicht weiter zu verkaufen. Das ist wieder das freie Fahrerproblem. In einigen Fällen können die Gründer verhandeln, wenn ein Teil ihres Bestandes beschleunigt wird (in der Regel 6-12 Monate nach dem Ausspähen), wenn der Gründer unfreiwillig gekündigt wird oder das Unternehmen aus gutem Grund verlässt (d. H. Der Gründer wird degradiert oder der Firmensitz wird verschoben). Allerdings gibt es bei den meisten Verträgen keine Beschleunigung, wenn der Gründer freiwillig aufhört oder beendet wird. Eine 6-12 Monate Beschleunigung ist auch üblich im Falle des Todes oder der Behinderung eines Gründers. VC8217s ähneln nicht wie einzelne Triggerbeschleunigung auf Unternehmensverkauf. Sie argumentieren, dass es den Wert des Unternehmens auf einen Käufer reduziert. Erwerber wollen in der Regel die Gründer zu behalten, und wenn die Gründer bereits vollständig verstreut sind, wird es schwieriger für sie zu tun. Wenn sich die Gründer und VC8217 in diesen Fällen auf eine einzelne Auslösebeschleunigung einigen, sind es in der Regel 25-50 der nicht ausgegebenen Aktien. 8220Double Trigger8221 Beschleunigung ist häufiger. Während Single-Trigger-Beschleunigung oft umstritten ist, werden die meisten VC8217s akzeptieren einige Doppel-Trigger-Beschleunigung. Der Grund dafür ist, dass eine solche Beschleunigung nicht den Wert des Unternehmens aus der Perspektive des übernehmenden Unternehmens verringert. Es ist wohl in der übernehmenden Unternehmen Kontrolle, die Gründer für einen Zeitraum von mindestens 12 Monaten nach dem Erwerb zu behalten. Daher ist es nur fair, die Gründer im Falle einer unfreiwilligen Kündigung durch die übernehmende Gesellschaft zu schützen. In Orricks Erfahrung ist es typisch, doppelte Auslösebeschleunigung zu sehen, die 50-100 der nicht ausgegebenen Aktien abdeckt. Wenn die Dinge gut für Ihr Unternehmen gehen, youll finden, dass sein Wert im Laufe der Zeit steigt. Dies wäre normalerweise eine gute Nachricht. Aber wenn Sie nicht vorsichtig sind, können Sie feststellen, dass Sie schulden Steuern auf die Wertsteigerung als Ihre Gründer Lager Westen, und bevor Sie das Geld, um diese Steuern zu zahlen haben. Es gibt eine Möglichkeit, dieses Risiko durch die Einreichung einer 83 (b) Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 Tagen nach dem Kauf der Gründer Aktien und die Zahlung Ihrer Steuern frühzeitig auf diese Aktien zu vermeiden. Einer der häufigsten Fehler, den ich mit den Gründern erlebt habe, ist ihr Versagen, die 83 (b) Wahl ordnungsgemäß einzureichen. Dies kann sehr ernste Auswirkungen für Sie, einschließlich der Schaffung von künftigen steuerlichen Verpflichtungen und / oder Verzögerung einer Venture-Finanzierung des Unternehmens. Glücklicherweise entwickelte ich im Laufe der Jahre eine Reihe von Arbeitsumgebungen (abhängig von den Umständen) und wir können viele Male eine Lösung finden, die den Gründer wieder in die gleiche Position bringt, in der die 83 (b) Wahl ordnungsgemäß abgelegt wurde. Dennoch ist dies eines der ersten Dinge, die Ihr Anwalt auf Sie überprüfen sollte. Natürlich, youll noch schulden Steuern zum Zeitpunkt des Verkaufs der Aktien, wenn Sie Geld auf den Verkauf zu verdienen. Aber bis dahin bin ich sicher, youll in der Lage und glücklich zu zahlen POTENZIAL FÜR ZUKÜNFTIGE LIQUIDITÄT Founders8217 Lager ist fast immer Stammaktien, weil VC8217s Kauf Vorzugsaktien mit Rechten und Vorlieben überlegen, die Stammaktien. Doch vor kurzem hat meine Anwaltskanzlei (Orrick, Herrington amp Sutcliffe LLP) eine neue Sicherheit für Gründer geschaffen, die wir 8220 Founders8217 Preferred8221 nennen, die es Gründern ermöglichen, einige ihrer Aktien in Form von Vorzugsaktien zu halten. Dies ermöglicht es ihnen, einige ihrer Aktien vor einem Börsengang oder Unternehmensverkauf zu verkaufen. Die 8220Founders8217 Preferred8221 ist eine spezielle Klasse von Aktien, die Gründer in jede Reihe von Vorzugsaktien von der Firma zu VC8217s in einer zukünftigen Finanzierungsrunde verkauft konvertieren können. Die Gründer würden nur wählen, diese Aktien zu konvertieren, wenn sie planen, diese Aktien an VC8217 oder andere Investoren in dieser Finanzierungsrunde zu verkaufen. Diese spezielle Aktienklasse ist in die zukünftige Vorzugsaktie auf Aktienbasis umwandelbar. Abgesehen von dieser Umwandlung Merkmal, ist diese Klasse von Aktien identisch mit Stammaktien. Der Vorteil für Sie ist, dass Sie Ihre Aktien zum Preis der künftigen bevorzugten Runde verkaufen können. Dies vermeidet mehrere Probleme, die mit Gründern verbunden sind, die versuchen, Stammaktien an bevorzugte Anleger zum Vorzugsaktienkurs zu verkaufen. Darüber hinaus ist der Vorteil für die bevorzugten Investoren, dass sie Vorzugsaktien vom Gründer im Gegensatz zu Stammaktien kaufen können. 8220Founders8217 Preferred8221 kann in der Regel nur zum Zeitpunkt der ersten Emission von Aktien an die Gründer umgesetzt werden. Daher ist es wichtig, die Vor - und Nachteile der Ausgabe 8220Founders8217 Preferred8221 zum Zeitpunkt der Firmengründung anzusprechen. Ich empfehle in der Regel für Gründer, die 8220Founders8217 Preferred8221, dass solche Aktien zwischen 10-25 ihrer Gesamtbeteiligung, der Rest in Form von Stammaktien zu implementieren. Die Ausgabe von 8220Founders8217 Preferred8221 bleibt eine Neuentwicklung der Unternehmensstrukturen. Daher ist es wichtig, den Rechtsbeistand zu konsultieren, bevor diese Sonderbestände wirksam werden. Viele VCs nicht gerne zu sehen, Founders Preferred in einer Kapitalstruktur. Wie oben diskutiert, gibt es eine Reihe von Fragen, die bei der Herausgabe von founders8217 Aktien zu behandeln. Zusätzlich zu den geschäftlichen Bedingungen, die mit dem entsprechenden Wartezeitplan und der Beschleunigung der Ausübungsrückstellungen verbunden sind, müssen die Gründer wichtige rechtliche und steuerliche Überlegungen beherrschen. Mein Rat an Gründer ist, um sicherzustellen, dass 8220get it right8221 das erste Mal. Obwohl hier viele Firmen im Web, die auf die Unterstützung von Gründern durch die Bereitstellung von Formularen für die Einrichtung von Unternehmen spezialisiert ist, ist es wichtig, dass Gründer die richtige Geschäfts-und Rechtsberatung erhalten, und nicht nur die Verwendung von vorgefertigten Formen. Diese Beratung sollte zum Zeitpunkt der Firmengründung beginnen. Ein wenig Rat kann einen langen Weg gehen Großer Artikel, in der Tat. Stimmt es, dass (1) Wenn ein Mitbegründer in vollem Umfang bezahlt hat und seine Gründer-Stammaktien ohne Verfallserklärung zu Nennwerten gekauft hat, sobald die Gesell - schaft in Kraft tritt und es später keine Verfallsbe - dingungen gibt, wird die Steuerimplikation nur Wenn der Aktienwert zum Zeitpunkt des Verkaufs steigt, auch wenn 83 (b) nicht eingereicht wurde (2) Im Falle der kairos8217-Frage 3 vor drei Jahren oder einer ähnlichen Situation in der heutigen Zeit8217 übte die VC 8220condition8221 für eine Serie A-Investition, die es erfordert (B) wenn und wann alle Stammaktien zu einem Nennwert im Voraus erworben werden und die noch nicht erworbenen Aktien nicht mehr oder weniger hoch sind Bewertung Was ist Einkommen in diesem Szenario eines Kaufereignisses (3) Diese Frage bezieht sich auf Aktienrechte mit Bezugszeitplan. Wenn alle zugeteilten Aktien (common) zu Nennwert im Voraus gekauft werden, und sagen, 25 ist und die verbleibenden unvested, wie viel Stimmrecht würde der Mitbegründer haben Wäre es proportional zur Anzahl der Aktien, die Sie besitzen Aktienoptionen und RSUs Verschiedene der größten Veränderungen in der Struktur der Silicon Valley private Unternehmen Entschädigung in den vergangenen fünf Jahren wurde die zunehmende Verwendung von Restricted Stock Units (RSUs). Ive gewesen in der Technologie-Geschäft mehr als 30 Jahre und während dieser Zeit Aktienoptionen haben fast ausschließlich die Mittel, durch die Startup Mitarbeiter geteilt in ihren Arbeitgebern Erfolg. Das alles änderte sich 2007, als Microsoft in Facebook investierte. Um zu verstehen, warum RSUs als eine beliebte Form der Entschädigung entstanden, müssen wir uns ansehen, wie RSUs und Aktienoptionen unterscheiden. Geschichte der Aktienoption im Silicon Valley Vor mehr als 40 Jahren entwarf ein sehr intelligenter Anwalt im Silicon Valley eine Kapitalstruktur für Start-ups, die den High-Tech-Boom erleichtert haben. Seine Absicht war, ein System zu entwickeln, das für Venture Capitalists attraktiv war und den Mitarbeitern einen signifikanten Anreiz bietet, den Wert ihrer Unternehmen zu steigern. Zur Erreichung seines Ziels schuf er eine Kapitalstruktur, die den Wagniskapitalisten und Stammaktien (in Form von Aktienoptionen) Convertible Preferred Stock an Mitarbeiter ausstellte. Das Vorzugsaktium würde letztlich in Stammaktien umwandeln, wenn die Gesellschaft öffentlich zugänglich gemacht oder erworben werden würde, sondern über einzigartige Rechte verfügen würde, die eine Vorzugsaktie wertvoller erscheinen lassen würden als eine gemeinsame Aktie. Ich sage erscheinen, weil es höchst unwahrscheinlich war, dass die Preferred Stocks einzigartige Rechte, wie die Möglichkeit von Dividenden und bevorzugten Zugang zu den Erlösen einer Liquidation, jemals ins Spiel kommen würde. Das Vorliegen eines größeren Wertes für die Preferred Stock-Gesellschaften ermöglichte dem IRS jedoch die Erteilung von Optionen zum Erwerb von Stammaktien zu einem Ausübungspreis, der 1/10 des von den Anlegern gezahlten Preises pro Aktie entspricht. Anleger waren glücklich, einen viel niedrigeren Ausübungspreis zu haben, als der Preis, den sie für ihre Bevorzugten Aktien bezahlten, weil sie nicht erhöhte Verdünnung verursachte und es einen enormen Anreiz bereitstellte, um hervorragende Einzelpersonen anzuziehen, um für ihre Portfoliounternehmen zu arbeiten. Dieses System änderte sich nicht viel, bis vor etwa 10 Jahren, als die IRS beschlossen, dass die Preisgestaltung Optionen auf nur 1/10 der Preis des jüngsten Preises von externen Investoren bezahlt wurde, zu groß eine unversteuerte Leistung zum Zeitpunkt der Optionsgewährung. Eine neue Anforderung wurde an die Verwaltungsräte (die offiziellen Emittenten von Aktienoptionen) gesetzt, um Optionskurse (den Kurs, zu dem Sie Ihre Stammaktie kaufen konnten) zum Zeitwert der Stammaktie zum fairen Marktwert der Stammaktie festzulegen ausgegeben. Diese verlangten Prüfungsausschüsse (auch als 409A-Beurteilungen unter Bezugnahme auf den Abschnitt des IRS-Codes, der Leitlinien für die steuerliche Behandlung von Eigenkapitalinstrumenten, die als Entschädigung gewährt wurden, 8230bau ein System, das für Venture Capitalists attraktiv war und den Mitarbeitern einen signifikanten Anreiz bietet, den Wert ihrer Unternehmen zu steigern. Die Ausgabe von Aktienoptionen mit Ausübungspreisen unter dem Marktwert der Stammaktie würde dazu führen, dass der Empfänger eine Steuer auf den Betrag zahlen muss, um den der Marktwert die Ausübungskosten übersteigt. Schätzungen werden etwa alle sechs Monate verfolgt, um zu vermeiden, dass Arbeitgeber, die die Gefahr laufen, diese Steuer zu leisten. Der Schätzwert des Stammaktienbestandes (und damit der Optionsausübungspreis) liegt oft bei rund 1/3 rd des Wertes des jüngsten Preises, der von externen Investoren gezahlt wird, obwohl die Methode der Berechnung des Marktwertes weitaus komplexer ist. Dieses System stellt weiterhin einen attraktiven Anreiz für die Mitarbeiter in einem außer einem Fall, wenn ein Unternehmen Geld auf eine Bewertung weit über das, was die meisten Menschen würden fair zu bewerten. Microsofts Investitionen in Facebook im Jahr 2007 ist ein perfektes Beispiel. Lassen Sie mich erklären, warum. Facebook hat alles verändert 2007 hat sich Facebook entschlossen, einen Unternehmenspartner zu engagieren, um seine Werbeverkäufe zu beschleunigen, während er ein eigenes Verkaufsteam baute. Google und Microsoft konkurrierten um die Ehre, Facebooks-Anzeigen weiterzuverkaufen. Zu der Zeit Microsoft fiel verzweifelt hinter Google im Rennen für Suchmaschinen-Werbung. Es wollte die Möglichkeit, seine Suchanzeigen mit Facebook-Anzeigen bündeln, um ihm einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Google. Microsoft hat dann eine sehr versierte Sache, um die Facebook-Deal zu gewinnen. Es verstand aus jahrelangen Investitionen in kleine Unternehmen, dass öffentliche Investoren nicht Wertschätzung verdient aus Investitionen. Sie kümmern sich nur um Erträge aus wiederkehrenden Geschäften. Daher der Preis, den Microsoft bereit war zu zahlen, um in Facebook zu investieren war nicht wichtig, so bot sie an, 200 Millionen an einer 4-Milliarden-Bewertung als Teil der Reseller-Vereinbarung zu investieren. Dies wurde von fast allen in der Investment-Welt als absurd, vor allem angesichts der Tatsache, dass Facebook generiert Jahresumsatz von nur 153 Millionen im Jahr 2007. Microsoft könnte leicht leisten, 200 Millionen zu verlieren, da seine mehr als 15 Milliarden Cash Vorräte, aber auch das war unwahrscheinlich, da Microsoft Hatte das Recht, zuerst zurückzuzahlen, wenn Facebook von jemand anderem erworben wurde. Die extrem hohe Bewertung schuf einen Recruiting-Alptraum für Facebook. Wie würden sie neue Mitarbeiter anziehen, wenn ihre Aktienoptionen nichts wert waren, bis das Unternehmen einen Wert von mehr als 1,3 Milliarden erwirtschaftete (der wahrscheinliche neue Schätzwert des Common Stock 1/3 rd von 4 Milliarden). Was sind RSUs (oder Restriced Stock Units) sind Stammaktien, die der Vesting und häufig anderen Beschränkungen unterliegen. Im Falle von Facebook RSUs waren sie keine eigentlichen Stammaktien, sondern eine Phantomaktie, die für Stammaktien gehandelt werden konnte, nachdem das Unternehmen an die Börse ging oder erworben wurde. Vor Facebook wurden RSUs fast ausschließlich für Mitarbeiter von öffentlichen Unternehmen eingesetzt. Private Unternehmen tendierten dazu, RSUs nicht zu vergeben, da der Empfänger Wert erhält (die Anzahl der RSUs mal dem endgültigen Liquidationspreis / - aktie), unabhängig davon, ob der Wert des Unternehmens schätzt oder nicht. Aus diesem Grund sind viele Menschen, einschließlich mich, nicht denken, sie sind ein geeigneter Anreiz für eine private Firma Mitarbeiter, die auf den Wert des Eigenkapitals konzentriert werden sollte. Das heißt, RSUs sind eine ideale Lösung für ein Unternehmen, das einen Eigenkapitalanreiz in einem Umfeld schaffen muss, in dem die gegenwärtige Unternehmensbewertung für einige Jahre wahrscheinlich nicht erreicht / gerechtfertigt ist. Infolgedessen sind sie bei Unternehmen mit geschlossenen Finanzierungen bei Werten von über einer Milliarde (zB AirBnB, Dropbox, Square und Twitter) sehr häufig, werden aber nicht oft in frühen Unternehmen gefunden. Ihre Laufleistung variiert Die Mitarbeiter sollten erwarten, weniger RSUs als Aktienoptionen für die gleiche Laufzeit zu erhalten, da RSUs unabhängig davon sind, wie gut das ausgebende Unternehmen nach Zuschuss ausführt. Sie müssen die Zahlen in unserem Startup Compensation Tool von etwa 10, um die entsprechende Anzahl von RSUs für jeden privaten Unternehmen Job zu ermitteln, da unser Tool auf privaten Unternehmen Aktienoption Daten basiert zu ermäßigen. Im Vergleich sollten Sie erwarten, um zu bekommen etwa 1/3 so viele RSUs wie Sie in Optionen in einer öffentlichen Gesellschaft zu erhalten. Lassen Sie mich ein privates Unternehmen Beispiel zu illustrieren. Stellen Sie sich ein Unternehmen mit 10 Millionen ausgegebenen Aktien vor, das gerade eine Finanzierung zu 100 pro Aktie abgeschlossen hat, was einer 1-Milliarden-Dollar-Bewertung entspricht. Wenn wir mit Sicherheit wüssten, dass das Unternehmen letztlich 300 pro Aktie wert wäre, dann müssten wir 11 weniger RSU als Aktienoptionen ausgeben, um den gleichen Nettowert an den Mitarbeiter zu liefern. Hier8217s ein einfaches Diagramm, um Ihnen zu helfen, das Beispiel zu visualisieren. Wir wissen nie, was der ultimative Wert des Unternehmens sein wird, aber Sie sollten immer erwarten, weniger RSUs für den gleichen Job erhalten, um den gleichen erwarteten Wert zu erhalten, weil RSUs nicht über einen Ausübungspreis haben. RSUs und Aktienoptionen haben eine sehr unterschiedliche steuerliche Behandlung Der letzte wesentliche Unterschied zwischen RSUs und Aktienoptionen ist die Art, wie sie besteuert werden. Wir deckten dieses Thema sehr detailliert in Manage Vested RSUs wie ein Cash-Bonus-amp Consider Selling. Die untere Zeile ist RSU besteuert werden, sobald sie unverfallbar und flüssig werden. In den meisten Fällen wird Ihr Arbeitgeber einige Ihrer RSU als Zahlung für die zum Zeitpunkt der Ausübung geschuldeten Steuern einbehalten. In einigen Fällen können Sie die Möglichkeit, die Steuern mit Kassenbestand zahlen bezahlt werden, so dass Sie alle übertragenen RSUs behalten. In beiden Fällen werden Ihre RSU mit normalen Einkommensquoten besteuert, die je nach dem Wert Ihrer RSU und dem Staat, in dem Sie leben, bis zu 48 (Bundesstaat) betragen können. Wie wir in der oben genannten Blog-Post erklärt, halten auf Ihre RSUs ist gleichbedeutend mit der Entscheidung, mehr von Ihrem Unternehmen Aktie zum aktuellen Preis zu kaufen. Im Gegensatz dazu werden Optionen nicht besteuert, bis sie ausgeübt werden. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, bevor sich der Wert der Optionen erhöht hat, und eine 83 (b) Wahl einreichen (siehe Immer Datei Ihre 83 (b)), dann werden Sie keine Steuern schulden, bis sie verkauft werden. Wenn Sie an ihnen halten, in diesem Fall für mindestens ein Jahr nach der Ausübung, dann werden Sie bei Kapitalgewinnen Sätze, die viel niedriger als gewöhnliche Einkommensquoten (maximal von etwa 36 vs 48) besteuert werden. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, nachdem sie im Wert zu erhöhen, aber bevor Sie flüssig sind, dann sind Sie wahrscheinlich eine Alternative Minimum Tax schulden. Wir empfehlen Ihnen, mit einem Steuerberater konsultieren, bevor Sie diese Entscheidung treffen. Siehe 11 Fragen zu fragen, wenn Sie einen Steuerberater wählen, um zu lernen, wie man einen Steuerberater wählen. Die meisten Menschen üben ihre Optionen nicht aus, bis ihr Arbeitgeber öffentlich gegangen ist. Zu diesem Zeitpunkt ist es möglich, mindestens genügend Aktien auszuüben und zu verkaufen, um die gewöhnliche Einkommenssteuer zu decken, die auf der Aufwertung der Optionen geschuldet wird. Die gute Nachricht ist, im Gegensatz zu RSUs, können Sie die Ausübung Ihrer Optionen auf einen Zeitpunkt verschieben, wenn Ihr Steuersatz relativ niedrig ist. Zum Beispiel könnten Sie warten, bis Sie ein Haus kaufen und sind in der Lage, die meisten Ihrer Hypothek Zahlung und Grundsteuern abziehen. Oder Sie könnten warten, bis Sie von steuerlichen Verluste profitieren, die von einem Investment Management Service wie Wealthfront geerntet werden. Wir sind hier um RSUs zu helfen und Aktienoptionen wurden für ganz andere Zwecke entwickelt. Das ist, warum die steuerliche Behandlung und Menge, die Sie erwarten sollten, zu empfangen, unterscheiden sich soviel. Wir sind der festen Überzeugung, dass Sie mit einem besseren Verständnis davon, wie ihre Verwendung entwickelt hat, in der Lage, bessere Entscheidungen zu treffen, was ein faires Angebot und wann zu verkaufen. Wir sind auch sehr bewusst, wie komplex und spezifisch Ihre eigene Entscheidungsfindung kann so wenden Sie sich bitte frei zu Follow-up mit Fragen in unserem Kommentar Abschnitt, den sie wahrscheinlich zu anderen als hilfreich erweisen. Die hier bereitgestellten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und sind nicht als Steuerberatung gedacht. Wealthfront stellt in keiner Weise dar, dass die hier beschriebenen Ergebnisse zu einer bestimmten steuerlichen Konsequenz führen werden. Potenzielle Anleger sollten mit ihren persönlichen Steuerberatern über die steuerlichen Konsequenzen auf Grund ihrer besonderen Umstände beraten. Wealthfront übernimmt keine Verantwortung für die steuerlichen Folgen für jeden Investor einer Transaktion. Verwandte Beiträge: Was ist Gründer Stock, Legally Founders Stock bezieht sich auf Common Stock herausgegeben an Gründer mit bestimmten Eigenschaften Namentlich wird Gründerbestand Normalerweise auf Par Wert mit einem Vesting Schedule ausgegeben. Der Begriff 8220 Gründer 8221 und 8220 Gründerbestand 8221 sind keine rechtlichen Begriffe, sondern sind Begriffe der Kunst, die eine bestimmte Klasse von frühen Teilnehmern eines Unternehmens und ihre Eigentumsrechte beschreiben. Die Begriffe 8220founder8221 oder 8220founders stock8221 finden Sie nicht im Korporationscode. 8220Founders8221 der Unternehmen fallen in die Klasse der ursprünglichen Aktionär (sicher), Direktor (wahrscheinlich) und Offizier (wahrscheinlich). Die Gründer setzten den ursprünglichen Plan zusammen, den sie die Leute sind, die entscheiden, den Sprung von der Idee zum Projekt zu bilden, um eine neue Korporation zu bilden, und das ist, wenn sie 8220founders Vorrat8221 empfangen. Unternehmen, die nicht existieren, können keine Gründeraktien herausgeben. Gründungsaktien sind Stammaktien, die im Organisationsstundentarif oder mit Zustimmung des Vorstands der Gesellschaft bei der Gründung des Neugeschäfts, der Annahme von Statuten und der Ernennung von Bevollmächtigten ausgegeben werden. Dies nennt man Organisation des Unternehmens. Die Leute, die diesen ersten Bestand haben, sind die Gründer als allgemeine Regel. It8217s wichtig, um die Eigenschaften von 8220founders stock8221 als auch zu betrachten. Es wird in der Regel ein großer Prozentsatz der Aktien an jeden einzelnen Gründer (größer, als sie jemals erhalten würde, ein reiferes Unternehmen). Die Stifteraktie wird in der Regel zu einem Nominalwert ausgegeben, häufig mal den Nennwert der Aktie, wie 0,001 pro Aktie, eine sehr geringe Anzahl. Das Unternehmen kann Gründungsaktien zu einem niedrigen Preis herausgeben, weil es begonnen hat, jedes Geschäft noch zu tun, und so ist das neue Unternehmen im Wesentlichen wertlos. Die Eigenkapitalaufstockung des Besitzes der Gründeraktien ist wahrscheinlich die einzige anfängliche Vergütung für den Gründer, und wenn das Unternehmen es richtig macht, unterliegt die Gründeraktie einer Ausübung, die von der fortgesetzten Erbringung von Dienstleistungen für das Unternehmen abhängt (Aktien ausgegebenes Thema Zu einem wachstumsplan wird als 8220restricted stock8221 bezeichnet. Das Unternehmen kauft unverfallbare Gründeraktien zu Anschaffungskosten zurück, wenn ein founder8217service für das Unternehmen aus irgendeinem Grund gekündigt wird). Nach der Eingliederung neue Teammitglieder können Lager mit diesen Eigenschaften und werden manchmal auch als 8220founders8221, aber die Ausgabe von Aktien zu einem sehr niedrigen Preis nach dem Unternehmen hat alles getan, um Wert zu errichten (baute einen Prototyp, bekommen einige Benutzer oder Kunden, erste Einnahmen) führen kann Zu Einkommensteuern für den Gründer erhalten 8220cheap stock.8221 Aus diesem Grund, nach Gründung Unternehmen in der Regel erhöhen den Aktienkurs, schließen Sie die Klasse der 8220founders stock8221 und Ausgabeoptionen statt nach vorne. Unsere Prämienvereinbarungspaket und Beschränkte Aktienkaufvertragsunterlagen enthalten sowohl die notwendigen Rechtsdokumente für die Erteilung von Stifterbeständen als auch die Steuerformulare zu IRS Form 83 (b). Hinterlasse eine Antwort Antworten abbrechenWas ist Gründer Stock, rechtlich Der Begriff Gründer und Gründer Aktie sind nicht rechtliche Bedingungen, sondern sind Begriffe der Kunst beschreibt eine bestimmte Klasse von frühen Teilnehmern eines Unternehmens und ihre Eigentumsrechte. Sie werden nicht finden, die Begriffe Gründer oder Gründer Lager in den Korporationen Code definiert. Gründer von Unternehmen fallen in die Klasse der ursprünglichen Aktionär, Direktor (wahrscheinlich) und Offizier (wahrscheinlich). Die Gründer setzten den ursprünglichen Plan zusammen, den sie die Leute sind, die entscheiden, den Sprung von der Idee zum Projekt zu bilden, um ein Geschäft zu bilden, und das ist, wenn sie Gründerbestand empfangen. Unternehmen, die nicht existieren, können keine Aktienaktien ausgeben. Gründungsaktien sind Stammaktien, die im Organisationsstundentarif oder mit Zustimmung des Vorstands der Gesellschaft bei der Gründung des Neugeschäfts, Erlassung von Statuten und Ernennungsbefugten ausgegeben werden. Dies nennt man Organisation des Unternehmens. Die Leute, die diesen ersten Bestand haben, sind die Gründer als allgemeine Regel. Es ist wichtig, auf die Eigenschaften der Gründer Aktie als auch zu suchen. Es wird in der Regel ein großer Prozentsatz der Aktien an jeden einzelnen Gründer (größer, als sie jemals erhalten würde, ein reiferes Unternehmen). Die Aktie wird in der Regel zu einem Nominalwert ausgegeben, oftmals um den Nennwert der Aktie wie 0,001 je Aktie, eine sehr geringe Anzahl. Das Unternehmen kann Aktien zu einem niedrigen Preis zu erlassen, weil es nicht begonnen hat, jedes Unternehmen zu tun. Die Eigenkapitalaufstockung des Aktienbesitzes dürfte die einzige anfängliche Entschädigung für den Gründer darstellen, und wenn das Unternehmen es richtig macht, unterliegt die Gründeraktie einer Sperrung, die von der fortgesetzten Erbringung von Dienstleistungen für das Unternehmen abhängt. Aktien, die unter dem Vorbehalt einer Sperrfrist gehandelt werden, werden als beschränkte Aktien bezeichnet. Das Unternehmen kauft unverfallbare Aktien zu Anschaffungskosten zurück, wenn ein Gründerdienst für das Unternehmen aus irgendeinem Grund gekündigt wird. Nach der Gründung können neue Team-Mitglieder mit diesen Eigenschaften und die manchmal auch als Gründer, aber die Ausgabe von Aktien zu einem sehr niedrigen Preis, nachdem das Unternehmen hat alles getan, um Wert zu bauen (baute einen Prototyp, ein paar Benutzer oder Kunden, erste Einnahmen) Kann dazu führen, dass die Einkommensteuer für den Gründer billig Lager. Aus diesem Grund, nach Gründung Unternehmen normalerweise erhöhen den Aktienkurs, schließen Sie die Gründer-Klasse von Aktien-und Issue-Optionen statt. Sie sind Sekunden weg von der Anmeldung für die heißeste Liste in New York Tech
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